明石深度 | 外汇政策梳理：资本流动凛冬将至，你准备好了吗？
浏览次数：4928    添加时间：2017/6/12    来源：美国明石

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在美元升值，人民币贬值的情形下，市场结汇意愿减弱，售汇意愿逐渐增强。伴随外汇储备的大量蒸发，中国政府不得不重拳打击外汇流出。不少人都体会到了，人民币兑换美元已经不像以前一样轻松。

自2015年以来，中国外管局逐渐缩紧外汇政策，不仅仅对换汇金额限制，包括换汇目的，换汇人员关系和换汇环节等各方面都进行严格的审查和控制。即使中国居民每人5万美元购汇额度并未缩减。但办理环节繁琐了数倍，难度也提高了很多。

7月1日即将开始的实施新管理办法，更被称为“史上最严外汇管制”。本篇文章为投资人梳理近几年外汇管制政策。这些政策出台意味着什么？外汇政策发展趋势如何？


2015年《国家外汇管理局关于进一步完善个人外汇管理有关问题的通知》（汇发[2015]49 号）

自2016年1月1日起，个人外汇业务监测系统在全国上线运行。个人在办理外汇业务时，应当遵守个人外汇管理有关规定，不得以分拆等方式规避额度及真实性管理，并完善了“关注名单”管理。

解读：首次实行个人外汇业务监测系统，加强了对违规操作如“蚂蚁搬家”行为的关注，将“关注名单”实行办法进一步收紧。


2016年12月《发展改革委、商务部、人民银行、外汇局四部门负责人答记者问》

加强对外投资监管：密切关注在房地产、酒店等领域出现的一些非理性对外投资的倾向，加强对境外投资真实性的审查，严防资金外逃。

解读：对境外投资的领域实行重点关注，对外投资越来越困难。


2016年12月外汇局通知

2017年1月1日起，在个人客户购买外汇时，需要填写《申请书》，详细报告资金用途等多项信息，不可用于购房、保险等未开放的金融投资项目。

解读：严格限制境外投资项目，大量投资项目通道被锁定关闭。


2016年12月《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》

2017年7月1日起实施特别监管自然人和非自然人的大额现金交易，境内和跨境的报告标准均为人民币5万元以上、外币等值1万美元以上。监控反洗钱、恐怖活动的目的，加大对资金外流的监控。

解读：资金外流管道交易遭受到进一步紧缩，交易额受关注上限低至1万美元。


2017年《两会政府工作报告》

密切监测跨境资本流动，加强对跨境资金流动的监管。

解读：最高级别工作报告上重点提及跨境资金流动问题，加强监管将是长期工作重心。


中国加入CRS的官方公布日程

从2017年1月1日开始，我国将对个人和机构账户开展尽职调查；2018年9月，中国首次对外交换信息。

解读：个人账户在全球CRS网络下，信息对各国政府来说完全透明。


2017年6月，《国家外汇管理局关于金融机构报送银行卡境外交易信息的通知》

9月1日起开始实行银行卡境外消费信息采集，单笔1000元人民币（不含）以上的消费交易将上报。

解读：金融机构将中国银行卡境外消费信息统一归纳入库，个人交易信息做到每笔都有迹可循。

从这些法规可以整理出来一条脉络。虽然目前国家鼓励具有真实合规的对外投资以及消费目的的资金出境，但是监管力度在不断增强，力求每一笔涉外交易都真实、合规、严格管控。也就是说，甚至每一笔资金流转都必须在监控之下。

前阵子中国的穆迪（Moody）评级被降低，实际上只是世界范围内各大力量博弈的其中一步棋而已。面临这样的棋局，为了防止境外压力迫使人民币进一步下跌，中国必须且将要进行越来越严格的外汇管制。经济就是大国较量的筹码，而现在很显然川普经济正独占鳌头。凛冬将至，资本流动的需求依然饥渴，而流动的管道却越来越窄。

文章来源：美国明石


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