明石深度 | 世道这么乱，要不要买点黄金避险
浏览次数：3865    添加时间：2017/4/3    来源：美国明石

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中国人民都熟悉的老朋友马克思说过：金银天然不是货币，但货币天然是金银。

金，本身是和铝、铁、铜、银等一样，是有其作为金属的性质和用途的。不过在进入信用货币时代之前，人类赋予了黄金另外一个使命——货币。在实践中，黄金最为满足货币需要具备的特性：

· 在一定条件下，数量相对稳定
· 质地均匀、便于分割
· 体积小、价值大
· 易于携带、易保存、耐腐蚀

于是，黄金凭着合格的自身条件和华丽的外表从元素周期表中脱颖而出，从19世纪中期开始为人类带来了长达约一百年的金本位制。在金本位制度下，每单位的货币价值等同于若干含重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比值来决定。

然而两次世界大战和1929经济危机之后，各国大肆印发银行券，黄金的自由流通被禁止，金本位也逐渐走到了尽头。1971年美元正式与黄金脱钩，自此进入信用货币时代，黄金也就慢慢走下神坛了。


民国三十四年法币券

如今大家仍然认为黄金有价值，是因为传统以来的信念。人类对黄金的热爱似乎是天生的，刻在基因里的。黄金有价值是因为每个人都相信他的广泛接受性。与货币相比，黄金是实实在在的货物，是储备，是能拿在手里的一份金灿灿的安全感。

如今，黄金储备仍在各国财政储备中均有重要地位，一方面是出于对本国汇率的保障，另一方面则是据此对冲由美元贬值带来的损失。而在流动性市场上，黄金依然有着广泛的需求，依然被视为储藏财富的一种方式。


数据来源：goldprice.org

至于黄金是否适合投资用途，也是见仁见智。平常时期和战争时期的黄金投资有很大不同。当战争开始的时候，物价飞涨，货币变纸，只有黄金能换取生存资料。而平常时期的普通投资者则是赌的未来，当需要变现的时候，相信会有人用更高或者相对稳定的价格来接手，从而达到保值避险甚至增值的目的。

除了极少数用于了工业用途，黄金本身被赋予了太多的附加价值，承受了远远超过他们本身的使用价值的超高期望。它与以前的郁金香泡沫相似，是一个巨大规模的、全人类都参与的信心游戏。只不过这一次周期几乎是贯穿了人类的到现在为止的全部历史，尚未看到尽头。

所以与其说黄金是投资工具，不如说是投机工具更贴切。

实物黄金
金条、金币等。是进行黄金投资的基本形式。金条是黄金最实在的储备形式，银行每年推出的纪念金币也很适合于收藏。但也仅适合于收藏了。

黄金首饰
和实物黄金是不同的。购入黄金首饰的最终价格在金价基础上要加上珠宝加工的费用，以及制造批发、零售商的利润。但是回售之时，只按照黄金市价来计算。因此买首饰就戴吧，别指望保值增值了。

黄金期货
风险较大，以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，契约到期后涉及实金交割。但期货杠杆太大，不适合普通投资者。

纸黄金、黄金ETF
只是账面上的“虚拟交易”，不发生实金提取和交割。原则上来说只是一个数字而已，同普通金融工具没有太大区别。

时至今日，黄金资产避险已经不再是一种最佳避险方案了。在平常时期，普通投资者可以选择适当配置黄金资产进行资产多样化，分摊风险。作为一篮子投资中的其中一种，还是有一定道理的。但是积极寻找更佳的保值增值方案，投入实业中去，难道不比追逐金光闪闪的金条更有意义吗？


文章来源：美国明石


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