中美信托有什么不同？
浏览次数：7020    添加时间：2016/10/8    来源：usa-crosper 美国投资与财富管理

五年以前，提起信托，你脑子里最先跳出的恐怕是信托公司，或者是一种可以为你带来收益的投资产品。现在，再说信托，你会不会有点小晕？信托公司仍旧在发放投资产品，但同时家族信托的这样的新词开始涌现出来，而且有被人滥用的趋势。我们今天简单理一理，信托到底是个什么东西，它在中国和美国的应用又有什么不同。

英语对信托的翻译是“trust”. 但其实和美国的trust不是一个完全一样的东西。在中国它是一个特殊的执照。有了这个执照，你就可以涉足针对金融机构和高净值人士的私募投资产品。这和美国投资银行的私募业务有些类似。商业银行和普通的金融机构不能够涉足资本，私募等市场，所以要和信托公司合作来参与这类的资产类别。所以中国的信托是一个非常独特的现象。2013年麦肯锡咨询和平安信托联合发布的一个报告这样说 “such a trust industry is totally nonexistentoutside China”. (这种信托产业在中国之外是完全不存在的)。

那在美国和其它很多国家， trust是什么呢？它是一种金融和法律工具，是为了使一方代表另一方来管理资产。这类法律工具被广泛用于资产继承和税务规划。比如，A名下有巨额资产，担心其过世后会有遗产税的负担，可考虑设立信托，将部分资产转移到其下，并指定一受托人管理该资产，指定受益人享用该资产。这时候信托就变成了资产所有人，达到了剥离资产的目的，可以帮助A减少或者完全避免遗产税。

当然，信托的应用可远不止这个。在美国，不同类型的信托林林总总。想要避免过世后的法庭认证？Living Trust (生前信托 ) 可以解决；担心保险金额太大，想将其从你的资产中剥离？ILIT (不可撤销保险信托) 可以搞定；想把你的房子留给后代，但担心以后的增值会加大赠与税？QPRT (个人住宅信托) 可以帮你；不想让未来可能的债主甚至是配偶分割你的资产？不妨考虑一下Asset Protection Trust （资产保护信托）； 想让你的资产世世代代传下去而把遗产税的可能降到最低？Dynasty Trust （朝代信托） 是最好的工具； 等等等等。总之，几乎每一个资产规划问题都有一个对应的信托产品。不怕那些信托律师做不到，只是怕你想不到。

这几年在中国兴起的家族信托与上述谈到的架构比较相似。但是，如果你稍微细看一下，就会发现它和美国的家族信托还是有很大不同。首先，中国家族信托的门槛比较高。它一般针对的是金融资产在1亿元之上的家庭，而且信托资产的最低限额一般是3000万。而美国的家族信托没有这样的门槛。再者，信托资产的范围相当狭窄，只能是现金和股票等金融产品。在美国，几乎所有有价值的资产都可以放在信托里。

和美国的信托相比，中国家族信托的最大的不同之处是它有待成熟的法律环境。中国的信托法虽然在2001年推出，但它是围绕着信托作为一个投资产品的目标来设定的，对信托作为资产规划工具没有清晰的条文。另外，中国的税法和家庭法对于信托也缺乏明确的规定。而这些法律对于信托的各种权益保障是及其必要的。缺失这些重要的支柱，信托产品在中国作为真正有效的资产规划工具还有很长一条路要走。

读到这里，也许你会问：如果我有利用信托规划资产保护和传承的话，有什么其它的选择吗？ 我们会在以后的文章中给大家一些建议。

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